IQ0026 : Ukazatelé zadluženosti a finanční struktury

Kód metriky:

IQ0026

Autor:

Klouček, O. (MIBCON)

Datum poslední úpravy:

2015-02-26

Měrná jednotka metriky:

Popis, obsahové vymezení

1. Obsahové vymezení metriky

Ukazatele zadluženosti a finanční struktury se zaměřují na vztah mezi cizími a vlastními zdroji financování a měří tedy úroveň zadlužení organizace.

2. Související metriky

Nejpoužívanější ukazatele zadluženosti a finanční struktury jsou následující.

2.1. Celková zadluženost (debt ratio)

Celková zadluženost = cizí kapitál / celková aktiva ,
Ukazatel vyjadřuje finanční závislost organizace, kde věřitelé organizace preferují nízkou hodnotu ukazatele (větší jistota splacení závazku) a vlastníci organizace preferují vyšší hodnotu ukazatele, protože cizí kapitál je výhodnější než vlastní (vydání nových akcií znamená snížení vlastnického poměru).

2.2. Kvóta vlastního kapitálu (equity ratio)

Kvóta vlastního kapitálu = vlastní kapitál / celková aktiva,
Tento ukazatel se váže k výše uvedenému ukazateli celkové zadluženosti (jejich součet se rovná hodnotě 1) a vyjadřuje úroveň finanční nezávislosti organizace.

2.3. Koeficient zadluženosti (debt to equity ratio)

Koeficient zadluženosti = cizí kapitál / vlastní kapitál,
Koeficient zadluženosti narůstá s růstem celkové zadluženosti, tedy pokud roste podíl cizího kapitálu ve zdrojích organizace. V případě existence financování pomocí leasingu by měla organizace k cizímu kapitálu přičíst hodnotu těchto leasingových závazků.

2.4. Úrokové krytí (interest coverage)

Úrokové krytí = EBIT / úroky,
Ukazatel vyjadřuje poměr zisku a placených úroků (kolikrát zisk převyšuje úroky organizace). Růst hodnoty je pozitivní děj a vyjadřuje schopnost podniku splácet přijaté úvěry a přijímat úvěry nové. Pokud je hodnota ukazatele rovna 1 – znamená to, že veškerý zisk je spotřebován na splátku úroků.

2.5. Krytí fixních poplatků (fixed charge coverage)

Krytí fixních poplatků = (EBIT + dlouhodobé splátky) / (úroky + dlouhodobé splátky),
Ukazatel krytí fixních poplatků navazuje na předchozí ukazatel a rozšiřuje ho o stálé platby, které jsou pravidelně hrazené za používání cizích aktiv (např. leasingové splátky).

2.6. Dlouhodobá zadluženost

Dlouhodobá zadluženost = dlouhodobý cizí kapitál / celková aktiva,
Ukazatel popisuje jaké procento z celkových aktiv je v organizaci pokryto dlouhodobými cizími zdroji. Pomáhá stanovit optimální poměr mezi dlouhodobými a krátkodobými cizími zdroji.

2.7. Běžná zadluženost

Běžná zadluženost = krátkodobý cizí kapitál / celková aktiva,
Ukazatel funguje na podobném principu jako předešlý ukazatel dlouhodobé zadluženosti. Ukazatel běžné zadluženosti popisuje, jaká úroveň majetku organizace je kryta krátkodobým cizím kapitálem. Čitatel se skládá z krátkodobých závazků, běžné bankovní úvěry, pasivní přechodné a dohadné položky.

2.8. Dlouhodobé krytí aktiv

Dlouhodobé krytí aktiv = (vlastní kapitál + dlouhodobý cizí kapitál) / celková aktiva,
Ukazatel určuje podíl dlouhodobých zdrojů na celkových aktivech organizace.

2.9. Dlouhodobé krytí stálých aktiv

Dlouhodobé krytí stálých aktiv = (vlastní kapitál + dlouhodobý cizí kapitál) / stálá aktiva,
Ukazatel popisuje krytí stálých aktiv dlouhodobým kapitálem. Jakmile je výsledná hodnota vyšší než 1, tak je možné hovořit o tzv. překapitalizaci, která znamená stabilitu podniku, ale nižší efektivnost podnikatelského procesu.

2.10. Krytí stálých aktiv vlastním kapitálem

Krytí stálých aktiv vlastním kapitálem = vlastní kapitál / stálá aktiva,
Alternativa předešlého ukazatele a slouží pro hodnocení finanční stability organizace.

2.11. Podíl čistého pracovního kapitálu z majetku

Podíl ČPK z majetku = ČPK / aktiva,
Výsledný poměr popisuje jaká část majetku firmy je kryta čistým pracovním kapitálem.

3. Zdroje dat pro metriku

4. Adekvátní dimenze

5. Poznámky, reference